금 ETF 투자 장점과 단점

금 ETF는 금에 손쉽게 투자할 수 있는 방법 중 하나입니다. 이것은 금과 관련된 자산에 투자하는 방법으로, 직접 금을 사거나 팔 필요가 없습니다. 금 ETF는 여러 가지 장점을 가지고 있습니다. 우선, 금 ETF는 편리한 투자를 가능하게 합니다. 주식은 증권거래소에서 매매되고 있기 때문에 언제든지 쉽게 사고 팔 수 있습니다. 투자자는 원할 때마다 금 ETF를 사고 팔 수 있습니다.

 

금 ETF 투자 장점과 단점

하지만 금 ETF에 투자할 때는 주의해야 할 점이 있습니다. 우선, 금 ETF는 실물 금 대신 선물 등의 파생상품을 통해 투자하기 때문에 별도의 운반비나 보관료가 발생할 수 있습니다. 이러한 수수료는 금 ETF를 운용하는 데 드는 비용으로 사용되며, 이로 인해 발생한 수익은 줄어들 수 있습니다.

금 ETF 소개

ETF는 특정 유형의 자산에 투자할 수 있는 상장지수펀드입니다. ETF에는 주식, 채권, 귀금속 등 다양한 유형이 있습니다. 예를 들어 금 ETF는 자산 관리 회사나 은행에서 관리합니다. 이들은 실물 금을 금고에 보관하고 투자자가 그 금의 일부를 구매할 수 있는 ETF 주식을 발행합니다. 그 대가로 투자자에게 연간 관리 수수료를 부과합니다.

 

은, 팔라듐, 백금, 심지어 로듐과 같은 다른 귀금속을 보유하는 ETF도 있습니다. ETF를 통해 금에 투자하는 것이 적절한지 판단하려면 실물 금속을 구매하는 것과 비교하여 이러한 펀드의 장단점을 이해하는 것이 중요합니다.

금 ETF 투자의 장점

노란색 금속에 투자하려는 경우 금 ETF가 제공하는 이점을 살펴봄으로써 분석을 시작하겠습니다.

편의성

금 ETF 투자의 가장 큰 장점은 편의성입니다. 편의성은 여러 가지로 정의할 수 있습니다. 많은 투자자가 실물 금에 투자한다는 생각에 부담을 느낍니다. 먼저 평판이 좋은 귀금속 딜러를 찾아 무엇을 살지 선택해야 합니다. 금을 소유한 후에는 금을 직접 보관할지 안전한 곳에 보관할지 결정해야 합니다.

반면에 ETF를 매수하여 금에 투자하는 것은 훨씬 쉽고 투명합니다. 번거로움과 골칫거리를 덜어줍니다. 온라인 브로커를 열고 매수하려는 금 ETF를 찾아 주문하기만 하면 됩니다. 이보다 더 편리할 수 없습니다.

현물 가격으로 매수

금 현물 가격은 금융시장에서 귀금속이 거래되는 공식 가격입니다. 온라인에서 검색하거나 금융 언론을 통해 확인할 수 있는 가격입니다. 또한 실물 금을 팔고자 할 때 받을 수 있는 가격이기도 합니다. 하지만 실물 금을 사는 것은 현물 가격이 아닙니다.

이는 매우 큰 규모의 실물 구매에 대한 가격입니다. 대부분의 투자자의 구매 가격은 보통 코인 또는 골드바 구매 여부, 구매 수량, 구매 딜러, 시장 재고량에 따라 현물 가격보다 4~6% 정도 높습니다. 이와는 대조적으로 금 ETF를 이용하면 금에 투자하면서 현물 가격에 가까운 수익을 얻을 수 있습니다.

ETF는 다른 상장 투자 상품과 마찬가지로 매도-매도 스프레드가 있습니다. 이는 간단히 말해 매도보다 약간 높은 가격에 매수한다는 뜻입니다. 그러나 대부분의 금 ETF는 매수-매도 스프레드가 0.5% 이하입니다. 따라서 ETF를 통해 금을 사고 파는 것이 훨씬 저렴합니다. 특히 자주 들어오고 나가는 것을 고려한다면 더욱 그렇습니다.

낮은 비용

ETF를 통해 금에 투자하는 또 다른 장점은 저렴한 비용입니다. 수수료가 매우 적습니다. 귀금속 ETF의 연간 관리 수수료는 어떤 것을 선택하느냐에 따라 다릅니다. 하지만 보통 투자 가치의 0.15~0.5% 정도입니다. 제공하는 서비스와 편의성에 비해 매우 합리적인 수수료입니다.

유동성

유동성은 가격 하락 없이 신속하게 투자 상품을 매도할 수 있는 능력입니다. 이런 의미에서 금 ETF와 실물 금은 모두 유동성이 매우 높습니다. 거의 언제든지 매도할 수 있습니다. 그리고 금 시장에는 매수자와 매도자가 많기 때문에 가격에 영향을 주지 않고 대량으로 거래할 수 있습니다. 하지만 ETF를 매도하는 것은 집을 떠나거나 배송을 하지 않고도 할 수 있기 때문에 실물 금을 매도하는 것보다 훨씬 편리합니다. 시장이 열릴 때 시장가 주문을 내기만 하면 됩니다.

금 ETF 투자의 단점

방금 살펴본 것처럼 ETF를 통해 금에 투자하는 것은 장점이 있지만 단점도 있습니다.

거래 상대방 위험

ETF를 통한 금 투자의 첫 번째 단점은 투자가 여전히 금융 시스템내에 있기 때문에 거래 상대방 위험에 노출된다는 것입니다. 즉, 이러한 유형의 금 투자는 실물 금을 소유할 때 가장 중요한 특징 중 하나인 금융 시스템 외부에 있다는 점을 잃게 됩니다. 실물 금은 다른 사람의 부채가 아닌 몇 안 되는 자산 중 하나입니다.

금을 손에 쥐고 있다고 해서 누구에게도 빚진 것이 없습니다. 그러나 금 ETF 주식은 여전히 누군가의 부채입니다. 이 경우 우리의 자산은 펀드를 운용하는 회사의 부채입니다. 이것이 위험한 이유는 극단적인 상황에서 해당 회사가 보유한 금으로 무엇을 할 수 있을지 모르기 때문입니다.

정부가 우리의 이익에 반하는 조치를 취할 수도 있습니다. 따라서 ETF를 통해 금에 투자하는 것은 금 가격 상승으로 이익을 얻고 포트폴리오에 다각화를 추가하려는 경우 좋습니다. 하지만 금융 또는 통화 시스템이 완전히 붕괴될 수 있다고 믿는다면 바람직하지 않습니다.

 마지막으로, 대부분의 금 ETF는 투자설명서에 극단적인 경우 회사가 펀드를 청산하고 법정화폐로 지급할 수 있다고 명시하고 있습니다. 금 ETF는 실물 금으로 완전히 뒷받침되지 않을 수 있습니다. 금 ETF 투자의 또 다른 단점은 대부분의 펀드 매니저가 금을 보유하고 있다고 말하지만 모든 매니저가 그렇지는 않을 수 있다는 것입니다.

대부분의 금 ETF 투자설명서에는 일부 금이 펀드 매니저가 직접 관리하지 않는 금고에 보관될 수 있다고 명시되어 있습니다. 이는 또 다른 위험 요소를 추가합니다. 동시에 금 ETF 주식은 매우 유동적이기 때문에 금 ETF 매니저가 항상 보유해야 할 정확한 양의 금을 보유하는 것은 불가능합니다.

특히 금 ETF에 투자하려는 사람이 많아지고 신주가 발행된 경우 더욱 그렇습니다. 대량의 실물 금을 매입하는 것은 즉각적인 일이 아니기 때문에 금 ETF 매니저는 파생상품 계약을 이용해 금 투자 비중을 늘리는 것이 일반적입니다. 즉, 펀드의 일부가 실물 금이 아니라 실물 금을 받을 수 있는 파생상품 계약에 포함될 수 있습니다.

금이 극도로 희소할 경우, 이러한 계약은 실물 금 대신 법정화폐로 결제될 수 있습니다. 이는 특히 자국 통화 가치가 폭락할 경우 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 보시다시피, 이 위험은 금융 시스템에 심각한 문제가 발생해 사람들이 금을 사재기하면 금을 구하지 못할 수 있다는 잠재적 문제로 귀결됩니다. 당연히 금에 대한 모든 익스포저가 파생상품 계약에 있고 실물 금이 없다고 말하는 금 ETF를 발견한다면 멀리할 것입니다.

금 ETF의 예

이 세 가지 펀드는 거의 모든 금을 금고에 실물 금속으로 보유하고 있다고 주장하는 많은 금 ETF 펀드 중 일부에 불과합니다. 제가 추천하는 펀드는 아니지만 브로커에 문의해 구매 가능 여부를 확인할 수 있습니다.

• 인베스코 피지컬 골드 ETF(ISIN IE00B579F325)는 런던의 금고에 모든 금을 보관하는 인베스코에서 발행한 금 펀드입니다. 자세한 정보는 여기에서 확인할 수 있습니다.
• ZKB Gold ETF(ISIN CH0047533523)는 취리히에 본사를 둔 스위스 은행인 취리히 칸토날뱅크에서 발행한 금 ETF로, 모든 금을 스위스에 있는 금고에 보관한다고 합니다. 자세한 정보는 여기에서 확인할 수 있습니다.
• 제트라 골드 ETF(ISIN DE000A0S9GB0)는 프랑크푸르트 증권거래소를 소유한 제트라에서 발행한 금 ETF입니다. 모든 금을 독일에 있는 금고에 보관한다고 주장합니다. 자세한 정보는 여기에서 확인할 수 있습니다.

결론

ETF를 통한 금 투자의 장단점에 대한 이번 분석이 도움이 되셨기를 바랍니다. 포트폴리오에 금을 보유하는 것은 일반적으로 좋은 생각이지만 투자 방법을 결정하는 것이 중요합니다. 금 ETF는 금 가격 상승으로 수익을 얻고 더 큰 분산 효과를 누릴 수 있는 좋은 방법이라는 점을 명심하세요. 하지만 금융 또는 통화 시스템의 완전한 붕괴 위험을 헤지하고 싶다면 금 ETF를 멀리하고 실물 금괴를 매수하는 것이 좋습니다.

여기에 게시되는 모든 글은 투자조언이 아닌 금융 정보 게시글입니다. 어디까지나 공식적인 의견이 아닌 개인적이고 주관적인 견해를 나타내며 언제든지 예고 없이 변경될 수 있습니다. 투자에는 상당한 위험이 따릅니다. 투자의 책임은 언제나 투자자 본인에게 있음을 알려드립니다. 

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