금에 투자해야 하는 8가지 이유

금은 투자 포트폴리오에서 다른 자산들과는 다른 다양한 역할을 수행합니다. 위험 분산부터 안전자산 역할까지 다양한 이유로 금에 투자해야 합니다. 금은 전통적으로 안정적인 투자 수단으로 알려져 있으며 금값은 경제적 불확실성이 높을 때 상승하는 경향이 있습니다. 이는 금이 투자 포트폴리오를 안정화시키고 위험을 분산시키는 역할을 한다는 것을 의미합니다.

금에 투자해야 하는 8가지 이유

또한 금은 인플레이션의 위험으로부터 자산을 보호할 수 있는 방법 중 하나입니다. 인플레이션이 증가하면 화폐의 가치가 하락하게 되는데, 이때 금은 인플레이션에 저항할 수 있는 안전한 자산으로 인식됩니다. 따라서 금에 투자함으로써 자신의 자산을 보호할 수 있습니다. 또한 금은 경기 침체나 금융위기와 같은 어려운 시기에 안정성을 제공하는 역할을 합니다.

이러한 시기에는 주식 시장이 하락하거나 통화 가치가 하락할 수 있으므로, 금은 안전 타이밍에 투자할 수 있는 좋은 선택이 될 수 있습니다. 금은 또한 다른 자산들과 상관관계가 낮은 특징을 가지고 있습니다. 주식이나 부동산과 같은 자산들은 종종 상호 연관성을 가지고 있어, 한 자산의 가격 변동이 다른 자산에도 영향을 주는 경우가 많습니다.

그러나 금은 이러한 상관관계가 낮아서 다른 자산들과의 상반된 움직임을 보이는 경우가 많습니다. 따라서 금은 포트폴리오의 다변화에 도움을 줄 수 있습니다. 또한 금은 전세계에서 인정되고 수요가 높은 자산입니다. 금은 역사적으로 가치가 인정되어 왔으며, 여러 국가와 문화에서도 인정받고 있습니다.

또한 금은 산업적인 용도를 가지고 있어서 수요가 지속적으로 존재하고 있습니다. 이는 금에 투자한 자산의 유동성과 가치를 보장해줄 수 있는 장점이 있습니다.

소개

다른 기사에서 금융 자산으로서의 금에 대해 알아보았습니다. 금이 경쟁하는 자산과 금에 투자할 수 있는 다양한 방법을 분석했습니다. 포트폴리오의 일부를 금에 할당해야 하는 이유에 대해 설명하기 전에 한 가지 강조하고 싶은 것이 있습니다.

금은 포트폴리오에 많은 긍정적인 효과를 줄 수 있는 자산이지만, 모든 돈을 금에 투자하는 것은 주식 시장에 모든 돈을 투자하는 것과 같습니다. 잠재적 수익은 좋지만 리스크가 너무 커서 불필요한 투자가 될 수 있습니다. 이런 이유로 저는 포트폴리오의 10~25% 정도는 금에 투자하는 것이 좋다고 생각합니다. 금이 가장 빛을 발하는 것은 다른 자산과 함께 있을 때입니다.

금에 투자해야 하는 이유

이제 포트폴리오의 일부를 금에 투자해야 하는 8가지 이유를 알아보겠습니다.

1) 다각화

분산투자는 수익률 상관관계가 높지 않은 자산에 투자하는 것입니다. 이상적인 상황은 장기적으로 모두 긍정적인 기대 수익률을 갖지만 동시에 오르내리지 않는 다양한 자산에 투자하는 것입니다. 왜 모두 같은 방향으로 움직이기를 원하지 않을까요?

상관관계가 높은 자산은 동시에 손실을 볼 수 있기 때문입니다. 장기적으로 투자하고 시장은 항상 회복한다고 말하기는 쉽지만, 감정을 관리하는 것은 어려울 수 있습니다. 게다가 모든 시장이 빠르게 회복된다는 보장도 없습니다.

일본 닛케이 지수, 유로스톡스 50 지수 또는 S&P 500 지수의 여러 기간만 봐도 알 수 있습니다. 금도 마찬가지입니다. 수익은 결코 보장되지 않습니다. 우리가 어떤 자산을 보유하든 마찬가지입니다. 하지만 기대 수익률이 높은 다양한 투자를 결합하면 포트폴리오가 플러스 수익률을 기록할 가능성이 크게 높아집니다.

좋은 소식은 금과 주식은 종종 다르게 움직인다는 것입니다. 한 쪽이 오르면 다른 쪽은 내리거나 그 반대의 경우도 마찬가지입니다. 그러나 한 쪽의 수익이 다른 쪽의 손실보다 큰 경향이 있습니다. 아래 표는 S&P 500 지수, 일본 닛케이 지수, 독일 DAX 지수, 금의 연간 수익률을 보여줍니다.

2) 안전한 피난처(보험)

금은 분산투자 이점 외에도 금융 및 통화 위기 시 보유하기에 좋은 자산입니다. 금은 최고의 안전자산입니다. 포트폴리오의 다른 모든 자산이 실패할 경우 금이 당신을 구해줄 것이기 때문에 금은 보험과 같습니다.

이는 위기의 성격에 따라 다른 의미를 가질 수 있습니다. 경제 및 금융 위기 상황에서는 금이 포트폴리오에서 최고의 성과를 내는 자산이 될 수 있습니다. 실제로 우리는 이런 현상을 경험한 적이 있습니다. 1930년대 대공황과 1970년대 스태그플레이션 시기에 금은 최고의 자산이었습니다.

또한 나스닥의 폭락과 리먼 브라더스의 파산 이후 21세기 첫 10년 동안 가장 좋은 성과를 거둔 자산이기도 했습니다. 지난 9년 중 3년 동안 최고의 자산이었습니다. 나쁘지 않은 기록입니다. 금은 통화 및 정치적 위기의 시기에 많은 시민이 재산의 일부를 저축할 수 있는 수단입니다.

역사적으로 수백만 명의 사람들이 금을 통해 법정화폐의 심각한 평가절하 위험에 노출되지 않고 저축을 보호할 수 있었습니다. 1930년대 독일, 1970년대 미국, 1990년대 러시아, 그리고 최근에는 아르헨티나나 터키를 비롯한 많은 신흥 시장에서도 금을 보유하고 있습니다.

3) 인플레이션으로부터 저축의 가치를 보호

저는 금이 인플레이션에 대한 좋은 헤지 수단이라고 말하는 데 주저하지 않습니다. 장기적으로는 확실히 그렇습니다. 하지만 단기나 중기적으로는 그렇지 않을 수도 있습니다. 작년 인플레이션이 5%였다고 해서 금 가격이 5% 오를 자산은 아닙니다. 그렇게 작동하지 않습니다.

하지만 물가가 10년 동안 누적 50% 상승한다면 금 가격도 같은 기간 동안 약 50% 상승할 가능성이 매우 높습니다. 바로 여기에 금의 매력이 있습니다. 금은 장기적으로 저축의 가치를 보호할 수 있으므로 통화 정책에 대해 걱정할 필요가 없습니다. 사실 오늘날 가치가 있는 금은 2000년 전 로마 제국에서 사용되었던 것과 동일한 금입니다. 가치를 잃지 않았습니다.

4) 역사적 최저 수준의 실질 금리

이것은 매우 흥미로운 점입니다. 우리는 모두 금이 아무것도 생산하지 않는 자산이라는 것을 알고 있습니다. 금은 금속일 뿐이므로 수익률은 0%입니다. 하지만 금이 저축의 가치를 보호하고 경제 위기나 통화 혼란기에 매우 좋은 성과를 낼 수 있다는 사실도 알고 있습니다.

저축 수단에서 금의 가장 큰 경쟁자는 현금과 채권입니다. 현금과 채권 모두 이자를 지급할 수 있습니다. 하지만 금은 그렇지 않습니다. 그러나 중요한 것은 명목 이자가 아니라 이자율과 인플레이션의 차이에 초점을 맞추는 것입니다. 이를 실질 이자율이라고 합니다.

어떤 사람들은 금이 1980년과 2000년 사이에 60%의 가치를 잃었기 때문에 금은 나쁜 투자라고 주장할 수 있습니다. 이런 사람들은 우리가 지금 역사상 가장 높은 실질 이자율을 기록했던 두 해에 대해 이야기하고 있다는 사실을 깨닫지 못하고 있습니다.

1990년 미국 국채나 독일 국채가 연 8~10%의 이자를 지급하고 인플레이션은 4%에 불과했던 시절에 왜 그렇게 많은 금을 원했을까요? 하지만 오늘날의 상황은 매우 다릅니다. 금리가 다시 상승한 것처럼 보이지만 여전히 인플레이션 수준보다 훨씬 낮습니다.

인플레이션이 여전히 6~10%에 달하는 상황에서 대부분의 주요 통화로 2~4%의 이자를 지불하는 것은 매력적인 제안이 아닙니다. 부채가 너무 많은 세상에서 실질 금리가 플러스 영역으로 돌아가서 그 상태를 유지하는 것은 불가능합니다. 따라서 향후 수십 년 동안은 금이 더 나은 선택이 될 가능성이 높습니다.

5) 결함이 있는 통화 시스템

실질 금리가 마이너스인 이유를 분석해 보면, 시스템의 파산을 피할 수 있는 대안이 없기 때문이라는 것을 알 수 있습니다. 현실은 오늘날 정부, 기업, 가정이 역사상 그 어느 때보다 더 많은 빚을 지고 있다는 것입니다. 그리고 부채는 계속 증가하고 있습니다.

1971년 리처드 닉슨이 미국을 금본위제에서 탈퇴하면서 시작된 현 통화 시스템의 종말이 가까워지고 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 그 이후로 전 세계 어디에서도 화폐의 가치가 금과 연동되지 않았습니다. 지난 반세기 동안 정부와 관료들은 유행처럼 돈을 찍어내면서 막대한 부채와 불평등이라는 사회적 문제를 야기했습니다.

현 체제의 수명이 얼마나 남았는지는 알 수 없지만, 변화가 비교적 빨리 다가오고 있다는 것은 확실합니다. 중국, 러시아 및 기타 많은 국가들이 수년 동안 금을 축적해 왔습니다. 그리고 우리는 놀라지 말아야 합니다. 세계는 통화 위기가 있을 때마다 금을 핵심으로 하는 새로운 통화 시스템으로 위기를 극복해 왔으니까요.

6) 지정학적 긴장

2020년대의 세계는 적대적인 지정학적 블록의 출현으로 1960년대와 1970년대 이후 세계가 보지 못했던 긴장이 조성될 가능성이 높습니다. 초강대국 간의 뜨거운 전쟁 가능성은 낮지만, 한편으로는 서방 블록과 다른 한편으로는 중국과 러시아 간의 경쟁이 지정학적 위기를 초래할 것입니다.

그 결과 점점 더 많은 국가가 한 국가가 통제하지 않는 통화로 국제 거래를 하기를 원할 수 있습니다. 이는 미국 달러의 글로벌 역할이 약화될 것임을 의미합니다. 따라서 금은 국가 간 무역 결제를 위한 정직한 결제 수단이라는 본래의 역할로 돌아갈 수 있습니다.

7) 역사 살펴보기

주로 주식과 채권에 집중하는 투자 산업은 지난 40년간의 수익률에 큰 영향을 받습니다. 이 시기는 인플레이션과 금리가 하락하면서 주식, 채권, 부동산이 역사상 가장 큰 랠리를 펼쳤던 시기였습니다. 1981년 미국의 금리는 22%에 달했습니다. 그리고 그 이후로 계속 하락하고 있습니다.

유럽과 일본도 비슷한 상황이라고 할 수 있습니다. 이러한 하락 추세가 지속될 가능성은 매우 낮으며, 이는 향후 수익률이 매우 달라질 수 있음을 의미합니다. 1980년 이전의 금융시장 성과를 살펴보면 금이 항상 우세했던 이유를 알 수 있습니다. 우리는 세계에서 가장 중요한 국가들에서 정치적 혼란, 가격 통제, 공급 부족 등 무수히 많은 일들을 목격했습니다. 하지만 항상 승리한 자산은 금입니다.

8) 큰 수익 가능성

마지막으로 막대한 수익 창출에 대해 이야기해야 합니다. 많은 투자자들은 고수익을 위해 금에 투자한다고 말하기를 꺼려합니다. 결국 지금까지 논의한 주장은 저축, 재산 보호, 보험 가입과 관련이 있기 때문입니다. 하지만 거시경제 시나리오가 금에 매우 우호적이기 때문에 금을 이용해 수익을 추구할 수도 있습니다.

저는 향후 몇 년 동안 금 가격이 급격히 상승할 수 있다고 생각합니다. 그렇다고 해서 내일이나 내년에 이런 일이 일어날 것이라는 의미는 아닙니다. 그럼에도 불구하고 이 설정은 매우 낙관적입니다. 헤지 역할을 할 수 있는 다른 자산에 대해서도 비슷한 이야기를 할 수 있습니다. 가장 좋은 예는 은입니다.

그리고 어쩌면 비트코인일 수도 있습니다. 1970년대에 일어났던 일을 생각해보면, 1971년과 1980년 사이에 금은 35달러에서 850달러로 상승했습니다. 이는 24배 상승한 것입니다. 은 가격은 40배나 올랐습니다. 다시는 이런 일이 일어나지 않을 수도 있습니다. 하지만 잠재력은 분명히 존재합니다.

결론

금에 투자하는 또 다른 이유는 금은 가격 변동이 상대적으로 안정적이라는 것입니다. 금은 주식이나 암호화폐와 같은 자산들과는 달리 가격 변동이 크지 않은 편입니다. 이는 금이 장기적인 투자에 적합하다는 것을 의미합니다. 또한 금은 실물 자산으로서의 가치를 가지고 있습니다.

금은 무엇보다도 희소성을 가지고 있으며, 채굴량이 제한되어 있습니다. 이는 금의 가치를 높이는 요소 중 하나입니다. 또한 금은 쉽게 부식되지 않고 오랫동안 보존될 수 있는 특징이 있어서 실물 자산에 대한 욕구가 높은 투자자들에게는 매력적인 선택일 수 있습니다.

마지막으로 금은 다양한 투자 방법을 제공합니다. 금에 투자하는 방법은 다양한데, 주식이나 선물, 상품 거래소를 통한 투자 등 다양한 방법을 선택할 수 있습니다. 이는 투자자들에게 유연성과 다양성을 제공하며, 개인의 투자 성향과 목표에 따라 선택할 수 있는 장점이 있습니다.

이렇게 다양한 이유들로 인해 금은 투자 포트폴리오에서 중요한 역할을 수행할 수 있습니다. 따라서 투자자들은 금에 대한 투자를 고려해볼 만한 가치가 있다는 것을 염두에 두어야 합니다.

여기에 게시되는 모든 글은 투자조언이 아닌 금융 정보 게시글입니다. 어디까지나 공식적인 의견이 아닌 개인적이고 주관적인 견해를 나타내며 언제든지 예고 없이 변경될 수 있습니다. 투자에는 상당한 위험이 따릅니다. 투자의 책임은 언제나 투자자 본인에게 있음을 알려드립니다. 

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